Bybit流動性マイニングとは？特徴やリスク、やり方を解説

Bybitの流動性マイニングは、以下の2つの理由で仮想通貨を安心・安全かつ効率良く運用したい方にとって大きな魅力のある商品です。

安全・安心の理由

• Bybitは中央集権型取引所のため、セキュリティ面、カスタマーサポートなどが充実しており、DeFi（分散型金融）プラットフォームと比較して管理が行き届いているという安心感
• 一般的な流動性マイニングやイールドファーミングでは一定期間資産をロックする場合が多いが、Bybitでは必要に応じていつでも自由に資産を引き出せる

このため、Bybit流動性マイニングはDeFiのリスクを最大限回避できる体制を整えつつ、相場を見ながら市場のボラティリティが高い際は現物資産に交換するなど、リスクを抑えた運用が可能です。

Bybitの流動性マイニングでは、ビットコイン（BTC）、イーサリアム（ETH）をはじめとする主要な仮想通貨を、USDTやUSDCとのペアで運用することができます。人気の通貨を安定したステーブルコインとペアで運用できるため、市場の変動に強く、比較的リスクを抑えられるのが特徴です。

2025年1月時点では、以下32種類のマイニングプールが用意されています。

※年利はリアルタイムで変動します。（上記年利は2025年1月10日時点のものです）

これにより、安定感をもって自分の投資戦略に合ったペアを選び、効率的に資産を増やしていくことが可能です。

利回りは通貨ペアや時期によって異なりますが、年率1.8%〜最大77.4％と高水準な点もメリットです。

Bybitの流動性マイニングでは最大5倍のレバレッジをかけることができ、手数料収入を最大化することが可能です（例：レバレッジ5倍→手数料収入5倍）。

さらにBybitでは「強制決済システム」が準備されており、これにより損失を限定したレバレッジ取引が可能となっています。強制決済システムは、元本が概ね次の価格になった時に発動します。

強制決済システムが発動する元本価格の目安

• レバレッジ2倍の場合→参入価格の約1/4以下
• レバレッジ3倍の場合→参入価格の約1/2以下

このシステムのおかげで、含み損が大きくなった際や予期せぬ暴落があった場合に強制的にポジションが解除され、想定以上の損失を被る心配がありません。

ただし、流動性マイニングは長期運用向きの商品なので、基本的にはレバレッジなしでの運用がおすすめです。

レバレッジをかけると、価格が下落した際にただ通貨を保有しているよりも大きな含み損が発生してしまいます。
レバレッジの活用は、よほど根拠がある場合に限定すべきでしょう。

Bybit流動性マイニングは、たとえばBTCのみ、USDTのみ、といった1種類の通貨だけでも運用を開始できます。

一般的なイールドファーミングでは2種類の通貨を「1：1」で預け入れる必要がありますが、Bybitでは自動的に他の通貨に交換されて運用されるのでより始めやすいシステムとなっています。

また、通貨ごとに最小預入額が設定されており、BTCで0.001BTC（約9,000円）、ETHで0.01ETH（約5,000円）など、少額から投資可能。そのため、初心者でも挑戦しやすい敷居の低さが魅力です。

慣れるまで最小額で始め、徐々に投資額を増やしていくのが賢明な運用方法です。

Bybitは常に何らかのキャンペーンを開催していることでも有名です。その中では初心者が参加しやすい「流動性マイニングのキャンペーンもたびたび開催されています。

過去のBybit流動性マイニングキャンペーン

2023年6月には「夏のUSDC祭り」の中で、キャンペーンに登録してBTC/USDCまたはETH/USDCプールに流動性を提供することで、3.5万USDCの賞金プールから報酬配分を受け取れるイベントが開催されていました。

Bybit流動性マイニングのキャンペーンは期間限定の場合が多いので本サイトの「Bybitキャンペーン情報」をこまめにチェックしてチャンスを積極的に利用していきましょう！

流動性マイニングをはじめるためには、まずBybitの口座を開設をおこない、資金調達アカウントに資金を入金する必要があります。資金の準備ができたら、以下の手順でBybit流動性マイニングを開始します。

「資産運用」ページで「流動性マイニング」をタップ

スマホアプリのトップページから「資産運用」ページに進み、「流動性マイニング」をタップしましょう。

※ 2025年2月より、日本でのBybitアプリ新規ダウンロードは不可
※ すでにダウンロード済みのアプリは継続して利用可能

「資金調達アカウント」に資産を移す

流動性プールに資金を預ける際は、「資金調達アカウント」に資産を移しておく必要があります。現物や先物取引で「統合取引アカウント」に資金がある方は、「資産」メニューから「振替」をタップして資金を振り替えましょう。

資産の振替

資産の振替手順

1. 振替元口座に「統合取引アカウント」、振替先口座に「資金調達アカウント」を選択
2. 振り替える通貨を選択
3. 金額を入力
4. 「確定」をタップ

以上で資金の振替は完了です。

国内取引所からBybitに送金した通貨は「資金調達アカウント」に入金されるので、そのまま流動性プールに預けられます。

流動性を追加する方法について、BTC/USDTプールを例に解説します。

「BTC/USDT」をタップして「追加」をタップ、数量やレバレッジを設定

まずは流動性プール一覧から「BTC/USDT」をタップして「追加」をタップしましょう。

次に通貨タイプを選択し、預ける数量を入力してレバレッジを設定すると予測年間利回りなどが表示されます。問題なければ「追加」をタップしましょう。今回は一番シンプルなUSDTだけを預ける方法を選択しています。

「解除する」をタップして注文が処理されている画面が表示

確認画面が表示されるので「解除する」をタップすると、注文が処理されている画面が表示されます。

預けている数量と収益が表示される

5分ほど待つと流動性が追加され、流動性マイニングページ上部に預けている数量と収益が表示されます。

収益を受け取る、再投資する際は、流動性マイニングページ上部の「詳細」をタップ

収益を受け取る、または流動性プールに再投資する際は、流動性マイニングページ上部の「詳細」をタップし、預けているプールの矢印マークをタップしましょう。

「再投資する」をタップで追加、「受け取る」をタップで収益を受け取る

受け取り可能な収益が表示されるので、「再投資する」をタップすれば利回りを流動性プールに追加できます。再投資せずに収益を受け取る際は「受け取る」をタップしましょう。

再投資するには1USDT以上の収益が必要です！

PCブラウザ版の利回り計算機を使うのもおすすめ

スマホアプリでは利用できませんが、BybitのPCブラウザ版の流動性マイニングトップページには利回り計算機が用意されています。

流動性を提供した後に変動する可能性のある価格と資金の預入期間を設定することで、通貨単体で保有している場合との損益比較が可能です。

どれくらい価格変動があるとインパーマネントロスが発生するかがわかるので、流動性マイニング初心者の方はぜひ利用してみてください。

Bybitの流動性マイニングは、ユーザーが取引所に流動性を提供し、その見返りに手数料を受け取るという点で、イールドファーミングと同じ仕組みです。

イールドファーミングとは？
イールドファーミングとは、Defi（分散型金融）サービスに暗号資産を預け入れる（プールする）ことで流動性を提供し（取引が活発化する）、そのプールで生じた手数料報酬を得ることをいいます。

イールドファーミングではDeFi（分散型金融）にプールしますが、Bybitは中央集権型取引所（CEX）であるため、より管理されていると言えます。また、DeFiのイールドファーミングでは流動性提供時や報酬を受け取る際にガス代（ネットワーク手数料）が必要で、操作の慣れも必要ですが、Bybitでは簡単な操作で手数料無料なので初心者向きな資産運用法です。

Bybitの流動性マイニングは、高い利便性とセキュリティを兼ね備えた、イールドファーミング的なサービスだと理解しておきましょう。

Bybit流動性マイニングでは、預けた通貨の価格変動によるインパーマネントロスが発生する可能性があります。

インパーマネントロスとは？
プールに提供した資産の価格が大きく変動した際、損失が生じる現象のことです。AMM（自動マーケットメーカー）が預けた2種類の通貨バランスを自動的に1:1になるように調整することで、通貨単体で保有していた方が投資効率が高くなるリスクがあります。

インパーマネントロスは価格が上下どちらの方向に動いても発生し、以下のような損失が発生します。

価格変動によるインパーマネントロスの損失早見表

ただし、そこまで大きな価格変動がなければ長期的には利回りでカバーできる可能性が高いと運用方法です。

インパーマネントロスの対策としては、価格変動が大きい時期は流動性を解除する、価格変動の大きい通貨を選ばない、などが挙げられます。

【応用編】下落相場ではインパーマネントロスがメリットになる

Bybitの流動性マイニングでは、下落相場の際に保有したい通貨を安く買い増せる可能性があります。これは、自動マーケットメーカー（AMM）が流動性プールの比率を1:1に保つため、高い方の通貨を売って安い方の通貨を買うためです。

BTC/USDTプールであれば、下落が続く限りUSDTを売ってBTCを買い増し続けます。下落相場の底値で流動性を外し、その後BTCが価格上昇すれば、ただBTCを保有しているよりも大きな利益が得られることになるのです。もちろん、相場のタイミングを見極める高度な判断が必要なので、初心者にはハードルが高いテクニックだと言えます。

上級者向けの裏ワザとして覚えておくと良いかもしれません。

Bybit流動性マイニングでは、利回りの高いペアはリスクも高くなる傾向があります。高い利回りは、そのペアの価格変動率（ボラティリティ）が大きいことを示唆しているためです。

ボラティリティの高さは、インパーマネントロスによる損失が大きくなることを意味します。そのため、単に表面上の利回りの高さだけで選ぶのは危険です。

預け入れる通貨の特性をよく理解し、中長期的に成長が見込める堅実な通貨を選ぶことが賢明です。